JPMorgan: Lượng xuất xưởng ASIC/XPU sẽ vượt GPU vào năm 2027, thị trường chip AI tùy chỉnh đạt 60-70 tỷ USD năm nay

JPMorgan dự báo lượng xuất xưởng bộ tăng tốc AI sẽ đạt điểm uốn vào năm 2027, với thị phần ASIC/XPU tăng lên 54% từ mức khoảng 41% năm nay — lần đầu tiên vượt qua GPU đa dụng — và đạt 55% vào năm 2028. Theo sản lượng, ASIC/XPU sẽ đạt khoảng 12,5 triệu chiếc vào năm 2027 so với khoảng 10,9 triệu GPU.

Ngân hàng ước tính thị trường ASIC AI tùy chỉnh đạt 60-70 tỷ USD trong năm nay, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trên 40-50% trong vài năm tới, trở thành động lực cốt lõi của nhu cầu bán dẫn. Sự dịch chuyển này được dẫn dắt bởi chip tự thiết kế của các nhà cung cấp đám mây: TPU của Google, Trainium của Amazon, Maia của Microsoft và MTIA của Meta, tất cả đều được tối ưu hóa để giảm chi phí trên mỗi token và tiêu thụ điện năng.

Broadcom và Marvell cùng nắm giữ khoảng 90% thị trường ASIC AI tùy chỉnh — Broadcom chiếm 80%-85%, Marvell chiếm 10%-12%. JPMorgan lưu ý thỏa thuận 5 năm của Broadcom với Google kéo dài từ 2026-2031 trên các tiến trình 3nm, 2nm và đóng gói tiên tiến với các điều khoản doanh thu tăng dần. Các điểm cần theo dõi chính bao gồm năng lực 2nm, đóng gói CoWoS, phân bổ HBM và tiến độ tăng sản lượng chip tự thiết kế của các nhà cung cấp đám mây.