Jefferies dự báo thị trường thiết bị bán dẫn tăng trưởng đến năm 2028 bất chấp lo ngại về đầu tư AI

Jefferies dự báo thị trường thiết bị sản xuất chất bán dẫn sẽ tiếp tục mở rộng đến năm 2028, ngay cả khi những lo ngại về đầu tư AI, xây dựng trung tâm dữ liệu và giá bộ nhớ đang đè nặng lên lĩnh vực này. Công ty cho biết các nhà sản xuất chip và nhà cung cấp thiết bị đã thể hiện sự tự tin lớn hơn vào các yếu tố cơ bản trong hoạt động kinh doanh trong kết quả hàng quý của giai đoạn kết thúc vào tháng 9, trong khi những lo lắng của thị trường chứng khoán về rủi ro tương lai đã mở rộng khoảng cách giữa hiệu quả hoạt động hiện tại và kỳ vọng giá cổ phiếu.

Sự tập trung của nhà đầu tư hướng vào tính bền vững của chi tiêu vốn từ các hyperscaler, hạn chế về điện năng và sự chậm trễ trong xây dựng trung tâm dữ liệu, mối quan hệ tài chính giữa các ông lớn AI, và giá bộ nhớ cao. Những câu hỏi về lợi nhuận đầu tư vào AI tạo sinh và rủi ro từ các hệ thống AI ngày càng tự chủ cũng đã nổi lên trở lại. Jefferies dự báo việc mở rộng ứng dụng AI sẽ duy trì nhu cầu đối với GPU trung tâm dữ liệu, chip tùy chỉnh, CPU, chất bán dẫn công suất và các linh kiện khác, cùng với nhu cầu bộ nhớ cũng tăng trưởng. Các thỏa thuận cung ứng dài hạn giữa nhà sản xuất chip và khách hàng cải thiện tầm nhìn trung hạn và hỗ trợ kỳ vọng tăng trưởng đến năm 2028.

Jefferies ước tính thị trường thiết bị chế tạo wafer đạt tới 200 tỷ USD vào năm 2027 và khoảng 220 tỷ USD vào năm 2028, so với ước tính của nhà đầu tư lần lượt là 200 tỷ USD và 250 tỷ USD, có thể hơi thận trọng. Công ty xếp hạng Mua đối với Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), Nvidia (NVDA), CoreWeave (CRWV), Meta (META), Microsoft (MSFT) và Amazon (AMZN), và xếp hạng Nắm giữ đối với ASML (ASML) và SCREEN Holdings (DINRF).