SanDisk (SNDKV) sẵn sàng đón đợt tăng lợi nhuận nhờ nhu cầu NAND do AI thúc đẩy, Bernstein nâng mục tiêu giá lên 580 USD

SanDisk (SNDKV-US) sắp công bố kết quả Q2 năm tài chính 2026 trong bối cảnh nhu cầu NAND tăng vọt nhờ AI và nguồn cung tiếp tục thắt chặt. Bernstein duy trì xếp hạng “vượt trội thị trường” và nâng mục tiêu giá lên 580 USD — cao hơn 20% so với mức đóng cửa 481,42 USD hôm thứ Tư.

Việc ứng dụng AI, đặc biệt là kiến trúc Vera Rubin của NVIDIA, đã nhân năm lần nhu cầu NAND trên mỗi GPU. Kết hợp cùng đà mở rộng trung tâm dữ liệu, nhu cầu lưu trữ tăng theo cấp số nhân. Nguồn cung vẫn bị hạn chế do thời gian triển khai dây chuyền sản xuất kéo dài và ưu tiên sản xuất chip cao cấp. Dự báo ASP NAND quý II của SanDisk tăng 14% so với quý trước, đẩy EPS phi GAAP lên 3,79 USD, vượt kỳ vọng thị trường ở mức 3,45 USD. Lịch sử cho thấy vượt dự báo thường kích hoạt tăng giá: SanDisk từng nhảy vọt 15% hồi tháng Mười Một năm ngoái nhờ định hướng tích cực; Micron cũng tăng 10% sau khi EPS bất ngờ vượt kỳ vọng. Bernstein dự phóng nếu ASP quý III tăng thêm 40%, EPS có thể đạt 9,06 USD, với EPS cả năm tài chính 2027 lên tới 67,50 USD. Rủi ro bao gồm tính chu kỳ ngành, thiếu minh bạch thông tin và chậm trễ trong triển khai AI.