Citi cảnh báo Nikkei, KOSPI và S&P 500 dễ xảy ra short squeeze khi lệnh bán khống chồng chất

Citi ngày 23/9/2026 cảnh báo các vị thế bán khống đã tái lập trên khắp thị trường chứng khoán toàn cầu, khiến Nikkei, KOSPI Hàn Quốc và S&P 500 dễ bùng nổ đợt mua lại cổ phiếu khống quy mô lớn nếu xuất hiện chất xúc tác tích cực.

Nhóm chiến lược gia của David Chew cho biết nhà đầu tư tiếp tục cắt giảm rủi ro định hướng trong tuần trước, với các vị thế bán khống tập trung dày đặc ở cổ phiếu vốn hóa nhỏ Mỹ, châu Âu và một phần châu Á. Nhiều vị thế đã lỗ, tạo rủi ro tăng giá bất đối xứng.

Đợt giảm rủi ro diễn ra sau lần tăng lãi suất đầu tiên của Fed trong ba năm, điều chỉnh chính sách tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, giá năng lượng leo thang và căng thẳng địa chính trị — Citi gọi đây là một trong những làn sóng né rủi ro đồng bộ nhất của chu kỳ lãi suất này.

Vị thế trên Russell 2000 ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất trong số các thị trường Citi theo dõi. Bán khống Nikkei, KOSPI và Hang Seng gần mức cao kỷ lục, với hơn 40% lệnh bán khống Nikkei và KOSPI hiện thua lỗ. Khoảng 80% vị thế mua và bán trên S&P 500 đang lỗ, nghiêng rủi ro về phía short squeeze.