Chiến lược gia BofA cảnh báo cổ phiếu Mỹ, nêu bật rủi ro bầu cử giữa kỳ, nợ Pháp và tài trợ AI

Chiến lược gia Michael Hartnett của Bank of America khuyến nghị nhà đầu tư duy trì thế phòng thủ đối với cổ phiếu Mỹ và đồng USD cho đến giữa tháng 11, với lý do ba rủi ro chưa được giải quyết: bầu cử giữa kỳ Mỹ, bất ổn trên thị trường trái phiếu chính phủ Pháp và điều kiện tài trợ cho AI. Ông dự báo lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm sẽ giảm về mức 5% và chỉ số USD sẽ xuống dưới 100.

Báo cáo Flow Show mới nhất của BofA cho thấy các quỹ cổ phiếu toàn cầu thu hút 55,6 tỷ USD trong tuần trước, trong đó quỹ công nghệ nhận 18,8 tỷ USD - mức dòng vào lớn nhất trong một tuần kể từ tháng 7. Chỉ số Bull & Bear giảm xuống 7,2 từ 7,4, trong khi quỹ hàng tiêu dùng và quỹ tiện ích ghi nhận dòng ra lớn thứ hai trong tuần lịch sử, lần lượt ở mức 2,1 tỷ USD và 1,6 tỷ USD.

Về Pháp, chênh lệch lợi suất trái phiếu OAT kỳ hạn 10 năm so với Bund đã mở rộng lên 180 điểm cơ bản, gần mức đỉnh 189 điểm cơ bản của tháng 11/2011. BofA cũng cảnh báo chênh lệch tín dụng của các công ty siêu quy mô (hyperscaler) vượt 200 điểm cơ bản - hiện khoảng 130 - là rủi ro giảm giá lớn, đồng thời lưu ý việc thắt chặt tài trợ AI có thể buộc giảm đòn bẩy trên toàn thị trường tín dụng.