HSBC hạ tỷ trọng cổ phiếu toàn cầu về trung lập do căng thẳng Trung Đông và rủi ro quy định AI

Ngân hàng HSBC hôm thứ Hai đã hạ tỷ trọng phân bổ cổ phiếu toàn cầu từ “tăng tỷ trọng” xuống “trung lập”, với lý do căng thẳng địa chính trị Trung Đông gia tăng trở lại và những lo ngại ngày càng lớn về khả năng quy định AI trước cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ. Đồng thời, ngân hàng nâng tỷ trọng trái phiếu chính phủ các thị trường phát triển từ “giảm tỷ trọng” lên “tăng tỷ trọng”, phát đi tín hiệu chuyển sang thận trọng.

HSBC cho biết đã duy trì quan điểm tăng tỷ trọng cổ phiếu và giảm tỷ trọng trái phiếu chính phủ kể từ giữa tháng 3, nhưng sự thay đổi của các chủ đề thị trường khiến mức độ tin cậy đó khó duy trì.

Bầu cử giữa kỳ tại Mỹ là biến số quan trọng. HSBC nhận định nếu đảng Dân chủ thắng, lo ngại về quy định AI có thể gia tăng và khiến ngành này chậm lại, qua đó hỗ trợ trái phiếu chính phủ; trong khi bế tắc chính trị có thể làm dịu lo ngại về chi tiêu tài khóa và có lợi cho nợ chính phủ. Ngân hàng cũng cảnh báo thị trường cá cược có thể quá tự tin vào kịch bản “làn sóng xanh”.

HSBC thận trọng hơn với khu vực eurozone, với những lo ngại liên quan đến Pháp, và với các thị trường mới nổi, nơi tâm lý đầu tư AI trong khu vực bi quan đã làm suy yếu niềm tin. Ngân hàng hạ tỷ trọng vàng từ mức tăng tỷ trọng (không nêu rõ xếp hạng mới) và nâng tỷ trọng dầu thô lên mức tăng tỷ trọng.