S&P 500 giảm 1,2% nhưng số mã tăng vẫn nhiều hơn số mã giảm 173 mã, tín hiệu hiếm gặp lần đầu từ năm 1999

Chỉ số S&P 500 giảm khoảng 1,2% trong ngày thứ Năm dù số cổ phiếu tăng vẫn nhiều hơn số cổ phiếu giảm 173 mã. Citi cho biết sự phân kỳ này chỉ xuất hiện hai lần kể từ năm 1999 và cảnh báo đợt điều chỉnh này chưa phải là cơ hội mua vào.

Stuart Kaiser, trưởng bộ phận chiến lược giao dịch cổ phiếu Mỹ tại Citi, cho biết đà bán tháo do cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn lao dốc, dòng tiền luân chuyển sang dịch vụ thương mại, ngân hàng khu vực và vận tải — những nhóm ngành có tỷ trọng thấp khiến phần lớn cổ phiếu thành phần tăng trong khi chỉ số có trọng số theo vốn hóa giảm. Ông nói nhà đầu tư đang rút khỏi các chủ đề tăng trưởng, điều chỉnh dự báo lợi nhuận và động lượng giá, trong đó giao dịch AI chịu tác động mạnh nhất.

Kaiser quy đà bán tháo cho rủi ro tích tụ thay vì một sự kiện đơn lẻ, dẫn chứng lo ngại về chiến lược AI của Meta (META), lợi suất trái phiếu Pháp tăng và giá dầu cao hơn. Lần trước vào ngày 27 tháng 1 năm 2025, chỉ số phục hồi 0,9% trong ngày hôm sau trước khi giảm trong ba trong năm phiên tiếp theo.

Citi vẫn ưu tiên cổ phiếu vốn hóa lớn và cổ phiếu tăng trưởng có bảng cân đối mạnh, nhưng Kaiser cho biết việc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu lúc này vẫn tiềm ẩn rủi ro. Ông chỉ ra Invesco QQQ Trust (QQQ) để phòng ngừa rủi ro vị thế và iShares Russell 2000 ETF (IWM) cho những lo ngại về tín dụng, lãi suất và chính sách.