Michael Burry cảnh báo S&P 500 đạt 'đỉnh bong bóng', dự định cắt giảm Walmart, Alphabet, Valero

Michael Burry, nhà đầu tư trong phim The Big Short, đang cân nhắc bán, cắt giảm hoặc quyên tặng các cổ phiếu sinh lời lâu năm mà ông cho là định giá quá cao, gồm Walmart, Alphabet và Valero Energy, theo bài đăng trên chuyên mục Cassandra Unchained trên Substack.

Burry đã tổng kết nghiên cứu so sánh thị trường hiện tại với đỉnh bong bóng dot-com tháng 3/2000. Ông chấm điểm 982 phiên đóng cửa của S&P 500 từ năm 1980 theo 7 chỉ báo nội tại thị trường, và thấy chỉ có hai đỉnh đạt hoặc yếu hơn phân vị 95 ở mọi thước đo: tháng 3/2000 và phiên đóng cửa ngày 6/10.

Dựa trên dữ liệu lợi nhuận điều chỉnh, Burry ước tính S&P 500 giao dịch ở mức khoảng 32 lần lợi nhuận, tương đương mức 32-34 lần của năm 2000. Ông cho biết sau đỉnh năm 2000, các cổ phiếu S&P 500 giao dịch trong phạm vi 10% so với đỉnh giảm trung vị 33% trong năm sau đó và 50% trong 18 tháng. Những cổ phiếu đã giảm hơn 40% ông gọi là 'Busted'.

Burry nói ông đã mua Lululemon, PayPal và Adobe trong các đợt điều chỉnh sâu, bù đắp bằng vị thế bán khống cổ phiếu AI và bán dẫn. Ông mô tả danh mục là 'không phòng ngừa', thiết kế để sinh lời trong thị trường gấu nhờ cả đặt cược hai chiều.

Tiền thu được từ việc cắt giảm các cổ phiếu sinh lời sẽ tài trợ cho các cơ hội rẻ hơn, gồm nhà bán lẻ trực tuyến Australia Temple & Webster và cổ phiếu giá trị vốn hóa nhỏ của Mỹ. Burry cho biết ông vẫn đầu tư gần như toàn bộ và không nói rõ thời điểm hoặc liệu ông có hành động với ba cổ phiếu trên hay không.