Quá tải giao dịch công nghệ hút cạn dòng vốn ETF, Strategas chỉ ra lối thoát với SPLV, HDV, PEJ

Kể từ mức đáy ngày 30/3 của S&P 500, các quỹ ETF công nghệ đã thu hút phần lớn dòng vốn theo ngành, trong khi dòng vốn lũy kế vào tất cả các ngành khác chuyển sang âm nhẹ vào cuối tháng 5, theo Strategas. Sự tập trung quá mức không chỉ giới hạn ở các quỹ công nghệ chuyên biệt: iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) và Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) có hơn một nửa là cổ phiếu công nghệ. Quan trọng hơn, các quỹ ETF dựa trên yếu tố cũng ngầm chứa tỷ trọng công nghệ cao — iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) và Momentum Factor ETF (MTUM) gần 50% là cổ phiếu công nghệ, trong khi iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) hơn một phần ba. iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) nắm giữ hơn 40% cổ phiếu công nghệ.

Chiến lược gia Todd Sohn của Strategas chỉ ra các lựa chọn thay thế có tỷ trọng công nghệ thấp và tương quan thấp, bao gồm Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV), iShares Core High Dividend ETF (HDV) và ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL). Đối với khả năng phục hồi của ngành tiêu dùng — khi hiệu suất tương đối của ngành tiêu dùng không thiết yếu tính theo tỷ trọng bằng nhau đang ở nhóm thấp nhất trong 20 năm — Sohn ưa thích Invesco Leisure and Entertainment ETF (PEJ), quỹ này loại bỏ các ông lớn Amazon và Tesla để đầu tư vào du lịch, khách sạn và du thuyền. Các quỹ trái phiếu kho bạc ngắn hạn cũng mang lại lợi suất với biến động thấp.