Năng lượng đã dẫn đầu chỉ số S&P 500 trong năm nay, tăng 21% đến ngày 11 tháng 2, vượt mặt hàng vật liệu và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi việc tái định giá chiến lược của năng lượng Mỹ như nguồn cung cấp chi phí thấp, đáng tin cậy cho sự phát triển của AI, cùng với dòng tiền tự do mạnh mẽ và tỷ suất cổ tức hấp dẫn.

Dữ liệu: Chỉ số thành phần năng lượng của S&P 500 đạt mức cao 23.77 vào ngày 11 tháng 2, giảm 2.2% so với đóng cửa ngày trước. Các cổ phiếu trong thành phần năng lượng: Exxon Mobil (-2.9% năm nay, tăng 25%), Chevron (-1.8% năm nay, tăng 20%), ConocoPhillips (-0.3% năm nay, tăng 18%).

IEA dự báo nguồn cung dầu thô năm 2026 là 10.86 triệu bồn chứa, vượt nhu cầu 10.48 triệu bồn chứa.

Nhìn từ góc độ tài chính: Tỷ suất dòng tiền tự do trung bình của ngành khoảng 7%, cao hơn 4% của S&P 500. Với nhu cầu cải thiện và kỳ vọng chính sách thắt lỏng của Cục Dự trữ Liên bang, nếu tăng trưởng lợi nhuận được xác nhận, xu hướng tăng có thể tiếp tục.

Ngày 12 tháng 2, cố vấn Fed Stephen Mnuchin cảnh báo chính sách tiền tệ hiện tại chặt hơn mức được công bố, có thể làm giới hạn tăng trưởng Mỹ vốn có lợi từ các chính sách như cắt giảm thuế dưới thời cựu Tổng thống Trump.

Mnuchin cho rằng lạm phát vẫn ở mức quản lý được, và tỷ lệ lạm phát ở lĩnh vực nhà ở thấp có thể bù đắp sự gia tăng ở các lĩnh vực khác. "Như long as lạm phát được kiểm soát, việc làm dịu chính sách tiền tệ để hỗ trợ thị trường lao động, đặc biệt khi tăng trưởng cung vượt quá nhu cầu, vẫn hợp lý," ông nói.

Mặc dù chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang được giữ ở mức 3.50%-3.75% vào tháng 1, Mnuchin vẫn ủng hộ việc cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, Chủ tịch Ngân hàng Phát triểnDallas Lorie Logan thiên về duy trì chính sách chặt vì cô vẫn coi áp lực lạm phát là mối nguy lớn hơn áp lực từ thị trường lao động.

Những tổ chức tài chính tại Anh và Canada đã tạm dừng các khoản đầu tư mới vào DP World sau khi các thư liên quan đến Jeffrey Epstein được công bố, nối liền cựu thư ký cấp cao của công ty với ông Epstein.

Bộ Tư pháp Mỹ đã công bố một tập thư liên quan đến ông Epstein, bao gồm những thông điệp nhạy cảm, trong đó ông Epstein viết: “Tôi yêu thích video bị hành hạ”. DP World, một tập đoàn cảng biển và logistics toàn cầu, đang chịu sự giám sát tăng cường.

Các tổ chức đầu tư như British International Investment và La Caisse cho biết họ sẽ không cấp vốn mới hay cam kết thêm cho đến khi công ty thực hiện các biện pháp cần thiết. Dù không phải nhà đầu tư trực tiếp, họ đã đầu tư cùng nhau trong các dự án cảng. DP World chưa đưa ra phản hồi chính thức nào.

Sau phiên giao dịch biến động trên Sở Giao dịch Straits Times, dự kiến chỉ số Composite Singapore sẽ mở phiên trong sắc đỏ vào Thứ Sáu, ngày 13 tháng 2.

Sự suy yếu của các ngành ngân hàng và bất động sản, cùng áp lực từ lãi suất trái phiếu Mỹ tăng và đô la mạnh, được kỳ vọng sẽ làm suy yếu tâm trạng thị trường. Chỉ số đóng cửa phiên trước là 4,123.55, giảm 0.36%, trong khi Heng Seng và Nikkei 225 biến động tại châu Á. Lượng giao dịch được kỳ vọng sẽ giữ mức trung bình trong khi thị trường chờ tín hiệu chính sách từ Ngân hàng Trung ương Singapore (MAS).

Từ đầu tháng 12/2025, chính phủ Trung Quốc đã tăng cường giám sát đối với các công ty niêm yết, yêu cầu cải thiện việc công bố thông tin, siết chặt tín dụng và hạn chế giao dịch đầu cơ, đánh dấu kết thúc chu kỳ tăng trưởng dài hạn.

Vào ngày 13 tháng 2 năm 2026, chỉ số tổng thể của Sở Chứng khoán Thượng Hải đóng ở 3.421,53, giảm 1,8%, trong khi chỉ số CSI 300 đóng ở 4.932,50, giảm 2,1%. Chỉ số CSI 300 đã giảm 15% so với đỉnh năm 2024; chỉ số Hang Seng và MSCI China lần lượt giảm 20% và 22%. Các biện pháp này nhằm làm mát thị trường và kiểm soát rủi ro về ổn định tài chính.

Theo dữ liệu từ Benchmark Mineral Intelligence, số lượng đăng ký xe điện toàn cầu vào tháng 1 giảm 3% xuống gần 1,2 triệu chiếc.

Việc áp dụng thuế mua xe điện tại Trung Quốc, việc điều chỉnh các ưu đãi, cùng với những thay đổi chính sách tại Mỹ đã làm giảm nhu cầu. Số đăng ký tại Trung Quốc giảm 20% xuống dưới 600.000, mức thấp nhất trong gần hai năm; tại Bắc Mỹ giảm 33% xuống hơn 85.000, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2022. Châu Âu tăng 24% lên hơn 320.000 chiếc, còn các khu vực còn lại tăng 92% lên gần 190.000 chiếc, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi hiệu suất tốt tại Hàn Quốc, Brazil và Thái Lan.

Những thay đổi chính sách và biến động nhu cầu đã làm chậm nhịp độ mở rộng của thị trường xe điện toàn cầu.

Ngày 13 tháng 2 năm 2026, OpenAI đã cảnh báo các nhà lãnh đạo Quốc hội Mỹ rằng công ty AI Trung Quốc DeepSeek đã sử dụng kỹ thuật giảm (distillation) để tiếp cận các đầu ra mô hình AI của Mỹ nhằm huấn luyện mô hình riêng của họ.

Theo thư báo cáo, nhân viên DeepSeek đã phát triển các phương pháp tiếp cận thông qua các thiết bị trung gian được giấu tên để vượt qua các giới hạn truy cập, cùng với việc xây dựng mã nguồn tự động hóa việc tiếp cận mô hình Mỹ để huấn luyện giảm.

Những mô hình đầu tiên của DeepSeek, ra mắt đầu năm ngoái, đã vượt qua một số đối thủ Mỹ với yêu cầu tính toán thấp hơn đáng kể, làm gia tăng mối lo ngại tại Washington về sự phát triển nhanh chóng của AI Trung Quốc trong bối cảnh bị hạn chế về các bộ vi xử lý tính toán cao.

OpenAI đã chính thức triển khai quảng cáo trong ứng dụng ChatGPT vào ngày 13 tháng 2 năm 2026, xung đột với cam kết trước đây cùng với Sam Altman không sử dụng quảng cáo, được xem là phản ánh áp lực tài chính gia tăng cùng nhu cầu khẩn cấp để thương mại hóa nền tảng.

Công ty dự kiến cần 100 tỷ đô la trong vòng 4 năm tới để hỗ trợ tính toán AI, dù đạt 13 tỷ đô la doanh thu trong năm ngoái. Trong năm nay, mục tiêu là tăng tỷ lệ doanh thu từ doanh nghiệp lên 50%, với mức giá 200 đô la/tháng cho phiên bản cao cấp. Các dòng doanh thu từ quảng cáo và nghiên cứu vẫn còn non trẻ, các chuyên gia cảnh báo rằng nền tảng công nghệ quảng cáo của công ty chưa đủ trưởng thành để mở rộng, làm phức tạp hành trình đi đến tính khả thi tài chính và đa dạng hóa doanh nghiệp.

Do cảnh cáo từ Cục Bảo vệ Người tiêu dùng (FTC) về việc có thể vi phạm pháp luật do sai lệch điều khoản dịch vụ trong ứng dụng Apple News, cũng như thiên vị các tờ báo cánh tả, cổ phiếu Apple giảm 5% vào thứ Tư, mức giảm sâu nhất kể từ tháng 4, loại bỏ những bước tiến gần đây và để lại năm nay của công ty âm.

Bên cạnh đó, báo cáo cho biết bản cập nhật Siri sử dụng công nghệ AI đã bị trễ, làm tăng lo ngại về việc Apple đang tụt hậu so với các đối thủ trong lĩnh vực AI.

Ngày 12 tháng 2 năm 2026, Apple đóng cửa thị trường giảm 5%, mất khoảng 2.02 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường. Sự sụt giảm phản ánh lo ngại gia tăng về tiến độ AI chậm lại, với các bài kiểm tra ban đầu của việc cập nhật Siri gặp phải những vấn đề mới, có thể làm chậm việc triển khai các tính năng trọng điểm trong iOS 26.4. Do đó, công ty có thể triển khai từng bước, đẩy một số khả năng sang iOS 26.5 (tháng 5) hoặc iOS 27 (tháng 9).

Các nhà phân tích cho rằng hiệu quả triển khai AI sẽ là động lực chính định giá trong những tháng tới. Dù một số chức năng đã tích hợp AI Gemini, việc phụ thuộc vào các mô hình bên ngoài vẫn bị kiểm tra kỹ lưỡng. Áp lực thêm đến từ chi phí bộ nhớ và lưu trữ tăng cao do nhu cầu mạnh mẽ từ các trung tâm dữ liệu, được ước tính làm tăng chi phí thành phần cho điện thoại iPhone khoảng 15%. Tuy nhiên, nhà phân tích Bernstein Mark Newman cho rằng Apple có vị trí tốt hơn các đối thủ trong việc quản lý tác động này đến lợi nhuận.

Sau báo cáo việc làm tháng 1 làm giảm tính cấp thiết của việc cắt lãi suất giữa năm, thị trường đánh giá lại xu hướng chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dẫn đến bán tháo rộng khắp các tài sản tài chính, trong đó vàng giảm 3,2% trong phiên ngày 12 tháng 2 trước khi ổn định ở mức xấp xỉ 4.926,79 USD. Bạch kim và paladium tăng cùng lúc, trong khi đô la gần như không đổi. Dữ liệu lạm phát sẽ được công bố vào thứ Sáu, có thể định hình kỳ vọng chính sách và ảnh hưởng đến các kim loại quý, vốn hưởng lợi từ lãi suất thấp.

Bạch kim tăng 0,6% lên 75,72 USD; đồng tăng giá theo sau. Trong bối cảnh này, thị trường kỳ vọng sẽ có sự điều chỉnh trong chính sách lãi suất của Fed tùy theo số liệu lạm phát tiếp theo, từ đó tác động đến giá các kim loại quý.

Sổ tiết kiệm (CD) cung cấp giải pháp sinh lời với lãi suất cố định trong một khoảng thời gian nhất định, được bảo hiểm bởi quỹ tiền gửi lên đến 250.000 USD. Nhà đầu tư cam kết gửi một khoản tiền theo quy định trong một kỳ hạn để nhận được lãi suất đảm bảo, với hình phạt cho việc rút tiền trước hạn. CD mang lại tính ổn định và kết quả có thể dự đoán, phù hợp với các nhà đầu tư hướng đến bảo toàn vốn và kết quả được định rõ.

CD có thể được phát hành trực tiếp bởi ngân hàng hoặc thông qua các nhà môi giới tiền gửi, nơi có thể đàm phán được lãi suất cao hơn. Lãi suất thường được tính lãi kép, với việc tính lãi càng thường xuyên càng dẫn đến tổng lợi nhuận cao hơn. Việc xây dựng cấu trúc kỳ hạn (CD ladder) phân tán đầu tư giữa các sổ tiết kiệm có kỳ hạn khác nhau nhằm cải thiện tính thanh khoản và giảm nguy cơ đầu tư lại. Cần lưu ý các hình phạt rút tiền trước hạn và rủi ro mất giá do lạm phát. CD phù hợp với người hưu trí hoặc gần thời điểm nghỉ hưu có nhu cầu dòng tiền ngắn hạn, có thể bổ sung với trái phiếu chính phủ trong cấu trúc đa dạng của vốn cố định.

Dòng phát hành IPO tại Hồng Kông, vốn đã đạt mức cao bốn năm ở năm 2025 và khởi đầu năm được cho là bận rộn nhất trong lịch sử, đang chịu áp lực từ tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng nhà quản lý chính.

Cục Chứng khoán và Sở Giao dịch đã gửi thư cho 13 ngân hàng lớn điều hành hơn 70% các đơn đăng ký 430 đang hoạt động, cho biết năng lực giám sát không đủ và thiếu kinh nghiệm. Số lượng các nhà tư vấn chịu trách nhiệm cho các hoạt động tài chính doanh nghiệp đã giảm 90% kể từ năm 2020, chỉ còn 1.185 vào cuối năm 2025. Các nhà quản lý chính đang được trả mức lương tăng 45% cao nhất, trong khi các ngân hàng đang gấp rút đào tạo và chuẩn bị nhân sự cho các kỳ thi sắp tới. Các ngân hàng phải báo cáo số lượng nhà quản lý chính và khối lượng giao dịch đến ngày 12 tháng 2. Với việc các nhà quản lý cấp trung bị sa thải trong bối cảnh suy thoái, các nhà phát hành đang săn tìm nhà quản lý, và một số dự án có thể bị trì hoãn hoặc hủy bỏ.

Ngân hàng Latinhải (Banco Latinoamericano de Comercio Exterior SA, BLX) công bố kết quả quý 4: lợi nhuận 56 triệu USD, lợi nhuận trên cổ phiếu 1.50 USD; doanh thu quý đạt 209 triệu USD, trong khi doanh thu ròng sau khi trừ chi phí lãi đạt 88.8 triệu USD, vượt dự báo của các nhà phân tích.

Cả năm, ngân hàng báo cáo lợi nhuận 226.9 triệu USD, hoặc 6.11 USD trên cổ phiếu, trên doanh thu 339.6 triệu USD. Giá cổ phiếu tăng 11% trong năm nay, đóng cửa ở 49.68 USD, một mức tăng 32% so với 12 tháng trước.

Bộ Thương mại Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 vào ngày 13 tháng 2 năm 2026, một chỉ số then chốt cho lạm phát và triển vọng chính sách tiền tệ.

Việc Mỹ và Đài Loan ký kết thỏa thuận thương mại đã xác định mức thuế xuất khẩu 15% đối với hàng hóa Đài Loan, đồng thời cam kết Đài Loan sẽ từ từ giảm thuế nhập khẩu hàng hóa Mỹ; trong giai đoạn 2025-2029, Mỹ hướng đến nhập khẩu khoảng 44,4 tỷ USD khí đốt nóng tự nhiên (LNG) và dầu thô.

Nhu cầu vi xử lý do AI thúc đẩy cùng tình trạng thiếu hụt nhớ đã làm tăng doanh thu và lợi nhuận của Applied Materials (AMAT); tuy nhiên, sự tăng giá của nhớ lại đang làm giảm lợi nhuận biên của Cisco (CSCO) khiến cổ phiếu giảm hơn 12% trong một ngày, mức sâu nhất kể từ năm 2022.

Apple (AAPL) giảm 5% do chậm tiến độ trong việc phát triển Siri AI cùng với sự giám sát tăng cường từ Cục Quản lý Bán hàng Liên bang (FTC) đối với nền tảng tin tức của họ, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2025.

Về tiền điện tử: Bitcoin (BTC-USD) dao động gần 65.000 USD khi lập luận 'vàng số' đang suy yếu; trong khi đó, vàng (XAU/USD) vượt trội trong năm nay với mức tăng khoảng 16% so với -22% của Bitcoin.

OpenAI đã chính thức ra mắt GPT-5.3-Codex-Spark vào ngày 13 tháng 2 năm 2026, trở thành phiên bản mã hóa đầu tiên có thể chạy trên các chip của Cerebras, đánh dấu bước chuyển từ phụ thuộc vào NVIDIA. Phiên bản này là phiên bản tối giản của Codex, tập trung vào tốc độ phản hồi thấp hơn chứ không phải khả năng triển khai đầy đủ.

Những chỉ số nổi bật bao gồm tốc độ phản hồi tăng 15 lần lên đến hơn 1.000 từ mỗi giây, cửa sổ ngữ cảnh lên đến 128.000 từ, chi phí truyền dữ liệu vòng đi vòng lại giảm 80%, chi phí mỗi từ giảm 30%, và thời gian phản hồi đầu tiên giảm 50%. Giao diện CLI và mở rộng VS Code của Codex hiện đang được cung cấp cho các nhà nghiên cứu sử dụng gói Pro của ChatGPT.

Mặc dù tốc độ được cải thiện đáng kể, phiên bản này lại kém hiệu quả hơn phiên bản đầy đủ GPT-5.3-Codex trên các bài kiểm tra SWE-Bench Pro và Terminal-Bench 2.0. OpenAI dự kiến sẽ mở rộng quyền truy cập API cho các đối tác doanh nghiệp chọn lọc, sau đó mở rộng dần đến cộng đồng rộng hơn dựa trên phản hồi từ các tác vụ thực tế.

Sự chuyển đổi này xảy ra sau khi OpenAI ký một thỏa thuận trị giá hơn 100 tỷ USD với Cerebras vào tháng 1 năm 2026, đồng thời tiếp tục hợp tác với AMD và Broadcom, trong khi thỏa thuận trị giá 1 nghìn tỷ USD với NVIDIA đang chậm lại. Các nhà phân tích cho rằng việc này là một chiến lược chuyển dịch nhằm giảm rủi ro phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất, đồng thời tăng năng suất cho các nhà phát triển trong thị trường cạnh tranh gay gắt của các công cụ hỗ trợ lập trình.

Dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương Mỹ chi nhánh New York và Cục Bюджет Quốc hội Mỹ cho thấy người dân Mỹ phải chịu khoảng 90% khoản thuế nhập khẩu từ mức thuế tăng vào năm 2025. Trung bình, mỗi hộ gia đình phải trả thêm khoảng 1.000 đô la vào năm 2025, trong đó doanh nghiệp chuyển giao khoảng 70% chi phí. Ước tính của Cục Bюджет cho thấy người tiêu dùng chịu khoảng 5% chi phí, trong khi doanh nghiệp chịu khoảng 25%.

Báo cáo của Viện Tài chính Mỹ cho thấy lợi nhuận của doanh nghiệp bị thu hẹp, phần lớn chi phí được chuyển giao cho người tiêu dùng. Sự mỏi mệt trước thuế đang gia tăng, với 6 thành viên Đảng Cộng hòa đứng về phía với các thành viên Đảng Dân chủ để yêu cầu bãi bỏ thuế từ Canada, dù có khả năng Tổng thống Trump phủ quyết. Một phán quyết của Tòa án Tối cao về tính hợp pháp của thuế có thể làm gián đoạn kế hoạch này. Trong khi đó, phát ngôn viên White House Kush Desai đã biện minh cho chính sách này, viện dẫn mức lạm phát thấp hơn và lợi nhuận doanh nghiệp cao hơn, dù mức thuế trung bình đã tăng 7 lần. Tuy nhiên, lo ngại về chi phí cho người tiêu dùng vượt qua những cải tiến này, khi sự gia tăng việc làm vào năm 2025 chủ yếu đến từ chăm sóc sức khỏe và hỗ trợ xã hội (chiếm 97%), cho thấy nền kinh tế có sự vững vàng nhưng còn lệ thuộc vào một trụ cột duy nhất.

Cố vấn AI hàng đầu của Microsoft, Mustafa Suleyman, dự báo các công việc chuyên nghiệp như luật, kế toán, quản lý dự án và marketing có thể được tự động hóa hoàn toàn trong khoảng thời gian 12–18 tháng, trong khi đa số các công việc chuyên nghiệp sẽ đạt được mức độ hiệu năng tương đương con người trong vòng hai năm. Microsoft đã gia hạn thỏa thuận sở hữu trí tuệ với OpenAI đến năm 2032 và đang đầu tư mạnh vào các mô hình nền tảng nội bộ để đảm bảo tự chủ công nghệ.

Hiện nay, lập trình hỗ trợ AI đã đảm nhận phần lớn công việc kỹ thuật phần mềm, và sự tăng trưởng về sức mạnh tính toán đang cho phép AI vượt qua nhiều lập trình viên. Các nhà kinh tế cảnh báo các lĩnh vực giáo dục cao cấp và công việc đòi hỏi tư duy phức tạp có nguy cơ bị thay thế cao nhất. Tổng giám đốc nhấn mạnh đến an toàn và kiểm soát, đảm bảo các công cụ AI này làm tăng phúc lợi của con người và giữ con người làm chủ thể kiểm soát.

Theo dữ liệu từ Benchmark Mineral Intelligence, số lượng đăng ký xe điện toàn cầu vào tháng 1 giảm 3% xuống gần 1,2 triệu chiếc.

Việc áp dụng thuế mua xe điện tại Trung Quốc, việc điều chỉnh các ưu đãi, cùng với những thay đổi chính sách tại Mỹ đã làm giảm nhu cầu. Số đăng ký tại Trung Quốc giảm 20% xuống dưới 600.000, mức thấp nhất trong gần hai năm; tại Bắc Mỹ giảm 33% xuống hơn 85.000, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2022. Châu Âu tăng 24% lên hơn 320.000 chiếc, còn các khu vực còn lại tăng 92% lên gần 190.000 chiếc, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi hiệu suất tốt tại Hàn Quốc, Brazil và Thái Lan.

Những thay đổi chính sách và biến động nhu cầu đã làm chậm nhịp độ mở rộng của thị trường xe điện toàn cầu.

Chipotle Mexican Grill (CIPR) báo cáo doanh số cửa hàng tương đương giảm khoảng 2% vào năm 2025, mức tồi tệ nhất trong hai thập kỷ qua, so với mức tăng 7,4% vào năm 2024. Lợi nhuận ròng năm 2025 là 1,5 tỷ USD, gần bằng năm 2024. Ban quản trị dự kiến doanh số năm 2026 sẽ giữ nguyên, với kế hoạch mở 350-370 cửa hàng mới để duy trì giá cả trong khi thu hút 60% khách hàng trung tâm có thu nhập trên 100.000 USD.

Bối cảnh kinh tế K-shape với lạm phát dịch vụ tăng cao và sự bất ổn về việc làm đang dịch chuyển sự chú ý của người tiêu dùng đến giá trị. Các đối thủ cạnh tranh đang cắt giá; một bữa ăn gồm bowl/burrito cùng đồ uống của Chipotle có giá khoảng 15 USD, trong khi bữa ăn nhiều món của Chili’s dưới 11 USD. Cổ phiếu của Chipotle đã giảm hơn 37% tính đến nay, phản ánh áp lực giá cả.