摩根大通：AI股抛售或近尾声，对冲基金多头已平仓

摩根大通策略师表示，AI相关股票的抛售压力可能接近极限，因投资者自9月中旬以来大幅削减股票敞口。据Investing.com周四报道，该行的综合股票仓位指标已远低于近期峰值，表明此前的高仓位已被消化，但这并不代表短期波动结束。

关于neocloud提供商的融资担忧，摩根大通认为其资金挑战不太可能破坏更广泛的AI资本支出周期，因为它们在AI生态中的份额仍然较小且可替代。今年全球上市科技公司产生约2.2万亿美元现金流，而资本支出约1.8万亿美元，其中neocloud分别约占300亿和800亿美元。

由Nikolaos Panigirtzoglou领导的策略师表示，AI基础设施建设可由资产负债表更强的云巨头吸收，科技行业现金流超过资本支出约4000亿美元。半导体约占全球股票风险资本的五分之一，仍是波动来源，但对冲基金和CTA已基本平掉拥挤的多头仓位，可能缓解抛售压力。