AI数据中心供应商业绩强劲却股价下挫，行业自10月6日以来市值蒸发3000亿美元

关键AI数据中心设备供应商的股票周五大幅下跌，连续第二个交易日走低，即便财报表现亮眼，投资者仍选择获利了结。Bloom Energy（BE）周五（23日）下跌11%，Comfort Systems（FIX）下跌9%，Credo（CRDO）下跌9%。

Bloom Energy表示季度营收同比增长138%，并将全年增长预期上调至约122%。Comfort Systems称其积压订单几乎翻倍至178亿美元。然而，Bloom的自由现金流转为负值，利润率改善滞后于营收增长。

自10月6日标普500指数创收盘新高以来，数据中心建造商和供应商股价中位数跌幅达23%，包括卡特彼勒（CAT）、GE Vernova（GEV）、Vertiv（VRT）和伊顿（ETN）。电力生产商下跌14%，英伟达（NVDA）下跌11%，而资助建设的大型科技公司仅下跌约5%。

自10月6日以来，12家主要数据中心和电力公司的市值已蒸发约3000亿美元。Jefferies的Aniket Shah表示，电力是AI数据中心建设的最大制约因素。Apollo的Torsten Sløk写道，计算力需求远超供应，如果稀缺性消退，开发商和建设阶段投资者将面临真正的风险。

本周微软（MSFT）、Alphabet（GOOGL）、Vertiv（VRT）和亚马逊（AMZN）的财报将考验支出计划。