AMD看好数据中心AI增长，维持约39%上行目标

AMD股价自2月13日267.08美元高点回落约28.8%。但多家机构维持强于买入评级，平均目标价288.54美元，较当日收盘207.32美元仍有约39%上行空间。

Q4营收同比大增34%至103亿美元，净利增42%至25亿美元，自由现金流近倍增至21亿美元；数据中心营收增长39%至54亿美元，EPYC服务器CPU与MI350 Instinct AI加速器带动明显。预计2026年EPS同比增长72.2%，2027年增60%，营收与经营利润率保持35%以上CAGR扩张。超大规模云服务与企业AI工作负载需求旺盛，公司预计2026年EPS有望突破20美元；37.9倍前向市盈率相对其高增长具吸引力。