Atreides CIO Baker：台积电扩产速度是AI泡沫最佳指标，看好亚马逊Trainium

2026年5月27日，Atreides Management首席投资官Gavin Baker在Sohn Conference上表示，台积电的产能决策是判断AI泡沫是否形成的唯一最重要指标。Baker认为台积电扮演守门人角色，通过平衡扩产维持技术领先，同时防止芯片供应过剩导致估值泡沫破裂。他估算，若台积电完全满足英伟达需求，英伟达2026-2027年GPU销售额可达2万亿至3万亿美元，但可能引发供应过剩。

Baker还强调，亚马逊的Trainium芯片是最被低估的AI投资机会，预测2026年下半年推出的Trainium 3将挑战英伟达的主导地位。他指出Anthropic营收激增，月度年化经常性收入新增110亿美元。今年存储芯片价格已上涨60-70%，但Baker警告，若算法突破降低对大规模算力的需求，将是AI基础设施投资面临的真正风险。