摩根士丹利将亚马逊列为首选股，目标价上调至350美元，看好AWS AI增长

摩根士丹利重申对亚马逊（AMZN）的“增持”评级，并将其列为“首选股”，目标价上调至350美元，较周一收盘价262.45美元约有33%的上涨空间。分析师Brian Nowak指出，人工智能是最被忽视的增长驱动力，预计AWS营收有望达到1万亿美元，在长期情景下股价可能翻倍。

Nowak预计AWS在2027年和2028年营收将分别增长47%和42%，这考虑了英伟达（NVDA）GPU出货量的增加。凭借强劲的利润率，该业务有望成为“Rule of 90”型企业，推动2028年每股收益达到约16.50美元。他还提到Bedrock、可能与Meta（META）的合作，以及通过自动化履约中心处理10%的单位量每年可节省20亿至40亿美元的成本。

翻倍情景仍是长期展望，取决于GPU供应和AWS在规模扩大后维持40%以上的增速。亚马逊公布2026财年第二季度营收为2006亿美元，同比增长20%，并将2026年现金资本支出计划上调至约2200亿美元。华尔街共识评级为“强力买入”，平均目标价329.47美元。