博通 (AVGO) AI ASIC 销售飙升，分析师看好其增长及估值凸显优势

博通 (AVGO) 正迅速成为AI芯片市场的重要参与者。分析师认为，其定制化ASIC芯片是比英伟达 (NVDA) 通用GPU更具战略性的投资机会。博通专注于为大规模部署提供高性价比的AI加速方案，吸引了谷歌、Meta、OpenAI 和 Anthropic 等主要客户。

博通2025财年 (截至2025年11月) AI芯片销售额飙升65%，达到200亿美元，占总营收的31%。公司预计，到2027财年，AI芯片收入将至少达到1000亿美元，占预期总营收的58%以上。

分析师预计，博通2025-2028财年营收和EPS的复合年增长率 (CAGR) 将分别达到53%和66%。其25倍的远期市盈率 (P/E) 被认为具有吸引力。相比之下，英伟达 (NVDA) 2026-2029财年营收和EPS的复合年增长率为46%，其下一财年预期利润的市盈率为16倍。博通16倍的调整后EBITDA估值倍数进一步凸显了其相对价值。