欧洲防务支出猛增 提振弹药、网络与无人机板块

欧洲各国正以历史性速度加快军事采购，将巨额资本集中导向弹药、无人机、防务电子、网络安全和军事运输五大核心产业。俄乌战争持续与美国施压北约分担责任，共同推动这轮支出潮，投资周期显著压缩，供应商迎来多年期营收能见度。

欧盟集体防务支出自2024年以来飙升逾30%，德国和波兰的绝对增幅居前。欧盟委员会“重整欧洲”计划规模高达8000亿欧元，已解锁一系列快速生产合同。弹药制造商订单积压延至2029年以后，无人机与反无人机系统需求远超当前产能。同时，数字威胁升级带动网络安全企业同步获益，政府已将网络防御列为关键基础设施优先项。