Druckenmiller清仓Alphabet，Q1转投AI硬件

根据5月30日的监管文件，Stanley Druckenmiller的Duquesne家族办公室在第一季度清仓Alphabet（GOOGL），并大幅减持亚马逊（AMZN），同时新建仓SanDisk（SNDKV）、美光科技（MU）、希捷科技（STX）、博通（AVGO）和Arm Holdings（ARM）等AI硬件相关股票。

截至3月31日的持仓显示，Druckenmiller押注AI需求正从模型训练转向推理，需要更多内存和定制芯片。SanDisk上季度营收增长两倍至595亿美元，美光营收接近翻三倍，希捷营收增长44%并创下利润率新高。博通AI相关销售额增长106%，达到84亿美元。

但分析师提醒，这些头寸建立于股价大涨之前。过去一年SanDisk涨幅达数千个百分点，美光和希捷分别上涨超850%和600%。由于这些是周期性的内存和存储股，一旦供应跟上，股价可能迅速回落。与此同时，Alphabet一季度营收增长22%至1099亿美元，谷歌云业务加速增长63%，表明被抛售的持仓可能仍具有防御价值。