高盛：市场过度定价加息，年底前多资产同步上涨可期

高盛策略师认为，市场对全球货币紧缩周期的定价过于激进，预计实际加息次数仅为两次，远低于市场预期的四次，这为年底前股债同步上涨创造了条件。

高盛高级顾问Dominic Wilson和全球风险主管Josh Schiffrin在播客中表示，油价是关键变量。若能源成本回落，通胀预期可能降温，进而提振多类资产。Schiffrin指出，油价飙升是2026年最大意外之一，市场已充分定价整个紧缩周期。Wilson的基本预测是：2026年10月再加息一次，随后长时间暂停。

Schiffrin提到，10年期美债收益率已突破5%，30年期实际收益率超过3%，使债券吸引力上升，但逆转仍需催化剂——最可能是油价下跌。Wilson则指出，AI驱动的企业融资需求和扩大的财政赤字是推高长端收益率的长期因素。短期内，美元可能因美联储鹰派立场走强，而超长债在当前实际收益率下具备配置价值。