高盛方锐增持10% Meta股份，看好AI驱动估值修复

高盛方锐于2025年12月将对Meta-US的持仓比例提升至10%，认为其转向人工智能将带来显著上行空间，而对AI相关资本开支的担忧压制股价，长期估值可能被明显低估。

过去一年Meta股价下跌16%；公司预计2026年AI资本开支为1150亿至1350亿美元。剔除Reality Labs阶段性亏损，其核心广告业务在2026年前的市盈率约22倍，估值更具吸引力。

本季度加仓科技股，买入亚马逊与赫兹；处置芯片餐饮Chipotle及酒店商Hilton的持仓，因Chipotle管理层变动及Hilton长期持有后估值不再符合其高收益与低风险目标。

2025年该基金跑赢标普500，净资产价值同比增长20.9%，高于指数17%的增长。