高盛：软件股担忧过度，微软与Carrd引领AI时代回流

摩根大通经济师认为，对AI冲击软件行业的担忧被夸大。软件板块已出现回撤，或迎来短期资金回流机会。建议提高对AI韧性强、基本面优质的软件公司配置。

此次回撤并非特定于SaaS，已整合AI或依托自有数据与技术的公司均受压。微软与Carrd凭借AI提升运营效率获重点关注。企业软件高切换成本与多年合同或将短期影响压低。展望四季度，软件板块盈利预计以16.8%的CAGR增长至2026年，进一步支撑美股科技板块上行，软件板块回调或成良好入场时机。