美光（MU）Q3财报前夕，盈利能力可持续性受关注

美光科技（MU）定于2026年6月24日周三收盘后公布2026财年第三季度财报。在此之前，投资者正密切审视其高盈利能力的长期可持续性。分析师们主要关注两大关键变量：Key-Value Cache（KV Cache）技术对内存需求的影响，以及新晶圆产能的扩张速度。

Susquehanna分析师Mehdi Hosseini预测，尽管DRAM和NAND供应短缺将持续至2027年，美光运营利润率可能在2028年末降至60%。Hosseini给予美光1750美元目标价，预计2027年年化EPS达160美元，远高于2025财年的8.29美元。

摩根士丹利分析师Joseph Moore上调美光2026财年第三季度业绩预测，预计DRAM和NAND价格环比上涨20%。分析师们还关注美光的战略客户协议（SCA），以评估未来需求和估值倍数。今年以来，美光市值已飙升逾1万亿美元，截至2026年6月22日，市值约1.37万亿美元。