高盛警告：对冲基金空头仓位逼近五年高位，科技股空头挤压风险隐现

高盛表示，对冲基金本月大幅增加空头仓位，看空押注接近五年高位，若市场反弹，可能引发剧烈的空头挤压。

高盛大宗经纪数据显示，全球股票空头卖出与多头买入比例约为5:1，总空头杠杆处于过去五年99%分位。尽管总杠杆上升，基本面多空基金净杠杆降至近三年低点。

撤退紧随AI交易大幅回落。美国通胀高于预期以及对AI巨额资本支出回报的怀疑，引发半导体和基础设施股抛售，延续了亚洲存储芯片股的跌势。纳斯达克100指数上周下跌5.5%，为2025年4月以来最大周跌幅；截至10月16日两周内，全球IT股遭遇十多年来最重净卖出。

由Vincent Lin领导的高盛团队表示，截至周一，全球基本面多空基金10月下跌2.5%，年内涨幅收窄至10.1%，科技、媒体和电信基金下跌7.4%。该团队以问号标注“空头挤压风险”，指出拥挤的空头缺乏催化剂，且针对的是基本面驱动明确的科技股。本月欧洲是唯一略有净买入的主要地区，而对“科技七巨头”的净敞口创历史新高。