对冲基金与共同基金从软件转向半导体；LRCX、AMAT、ASML获资金流入

根据高盛5月27日发布的研究，对冲基金和大型共同基金在2026年第一季度进行了一次罕见的协同轮动，抛售软件股，将资金大举投入半导体板块。

这一转变使对冲基金多头组合中半导体的权重升至历史新高，而软件配置降至2019年以来最低。在共同基金中，软件仓位降至2012年低点；若不计微软（MSFT），它们对半导体的超配相对于软件达到2012年以来最大幅度。

对冲基金净买入泛林集团（LRCX）、应用材料（AMAT）和ASML（ASML）。共同基金增持英特尔（INTC）和SiTime（SITM）。两者均减持微软，且共同基金减仓其他“七巨头”股票。不过，对冲基金加仓了Meta（META）和苹果（AAPL）。

对冲基金净杠杆率反弹至过去五年的第85个百分位，而标普500指数整体空头头寸升至总市值的3%，为2011年以来最高。共同基金现金占比升至资产的1.4%，但仍接近历史低位。