摩根大通点名美光、博通为AI瓶颈概念股 供应紧张浮现

摩根大通分析师6月1日指出，人工智能供应链瓶颈已成为最关键的投资主题，并列举了一批具规模与技术实力的关键零部件供应商，包括美光科技（MU）、博通（AVGO）、Coherent（COHR）、Vertiv（VRT）和Modine（MOD），以及高带宽内存（HBM）领域的SK海力士与三星电子。

分析称，HBM、光网络及散热领域的供应最为紧张，这些公司在AI下一阶段扩张中难以替代。年初至今，美光与SK海力士股价涨超200%，三星约涨190%，Modine涨超100%。6月1日，美光涨6.56%，博通涨2.95%，Vertiv涨2.43%，Modine涨3.29%，Coherent涨0.3%。

摩根大通写道：“AI周期真正的赢家是那些掌控瓶颈的企业。当需求强劲而供应有限时，稀缺性将转化为可观回报。”