期权波动与财报展望：2月16日至20日

财报季接近尾声，本周重点关注WMT、BABA、NEM、MDT、PANW、DASH、OXY等公司财报。财报前隐含波动率通常随期权需求上升而走高，财报发布后回落。

预计波动（以最近到期的平值跨式期权测算）：周二：ET±3.1%、PANW±8.3%、MDT±4.8%、CEG±5.2%；周三：CVNA±15.5%、OXY±4.6%、DASH±13.3%；周四：BABA±4.4%、WMT±5.8%、SO±2.2%、NEM±7.5%；周五：无显著个股。

策略：对冲看涨期权（熊市价差）适用于预期区间外；看涨偏多可做熊市看跌价差或裸看跌；中性观点可用铁鹰策略。坚持有限风险交易并控制仓位。

上周回顾：15只中有9只在预期区间内；10只财报后上涨。个股：HOOD跌8.9%，SPOT涨14.8%，CSCO跌12.3%，VRT涨24.5%。

异常期权活动出现在NCLH、AI、MSTR、CVX、UPS、DKNG等。期权风险高，请做好尽调。