生成式AI压力引发软件板块抛售：科技股集体下挫

自1月上旬以来，软件板块承压抛售，华尔街担忧生成式AI可能扰乱核心业务并削弱需求。1月下旬，Claude Workflows 通过新增可执行插件（法律、营销、财务、数据、销售）等功能升级，以及OpenAI的更新，加剧了市场担忧。

1月29日，多家科技股单日跌幅显著：ServiceNow（NOW-US）-22.2%；Thomson Reuters（TRI-US）-26.0%；Intuit（INTU-US）-26.0%；Snowflake（SNO-US）-18.0%；Salesforce（CRM-US）-20.0%。

分析师认为此次回调被高估。生成式AI更可能被整合到现有平台以增强能力而非替代。资金正转向半导体、内存、数据中心、公用事业与暖通空调等被认为更确定的板块。

企业对开源模型优势的期待尚未兑现，且数据治理与内部数据共享意愿不足，限制了AI厂商对既有软件的全面替代。部分软件公司或将落后，能顺应AI并适应新需求者更具增长潜力。