DRAM紧缺加剧，价格近月上涨75%，AI数据中心推升半导体需求

DRAM紧缺加剧，近月价格上行75%，供应链承压。特斯拉、苹果、AMD等企业称生产受限，因AI数据中心对内存芯片需求激增。NVIDIA高带宽GPU加剧内存分配紧张，Alphabet与亚马逊分别计划投入1,850亿美元和2,000亿美元资本开支。

影响外溢至终端：索尼或推迟PlayStation 6至2028年，任天堂或上调价格。笔记本与手机厂商缩短供应商评估周期并削减2026年出货，OPPO或在2022年前后下调产能。思科与高通毛利率承压，ARM预警挑战加剧。Counterpoint Research预计低端手机中DRAM占比或于年末升至30%。分析师认为AI驱动的超级周期或将终结传统兴衰节奏，利好资金充足、布局先行的企业。