UBS将美国科技板块调至中性：AI基础设施开支或达峰

UBS于2026年2月10日将美国科技板块评级下调至中性，认为过去三年AI基础设施开支激增至四倍以上，或将进入峰值阶段。该行预计今年全球与AI相关的资本开支或达7000亿美元，对微软、谷歌、亚马逊、Meta和Oracle等公司形成压力。

展望方面，AI驱动的数据中心开支或将趋缓，对英伟达、博通和美光等硬件厂商构成阻力。分析师认为自主式AI工具与竞争加剧将抑制软件巨头增长与盈利能力，延续上周“SaaSpocalypse”抛售。尽管如此，Datadog在营收强劲但盈利预期谨慎下股价上行；而智能手机硬件高预期推高市盈率，增加下行风险。