高盛重申英伟达买入评级，柏林GTC后看好供应链扩张与110亿美元物理AI收入

高盛在英伟达CEO黄仁勋于10月21日在柏林GTC发表主题演讲后，重申对英伟达（NVDA）的买入评级和300美元12个月目标价。高盛称，此次活动强化了其观点，即AI部署“在可预见的未来仍将保持正轨”。

高盛指出，供应链产能全面扩张表明英伟达正准备大幅超出此前预期的GPU出货量：基板供应商Ibiden、SEMCO和Unimicron将扩产2.5倍，Amkor的CoWoS-R封装产能将增加两倍，SPIL将大幅提高共封装光学器件产量。英伟达还发布了DSX POD参考设计，这是一个集装箱化的Vera Rubin系统，计划于2027年初推出，可将数据中心部署时间从数月压缩至两周。

2027财年上半年，物理AI收入达到110亿美元，比2026财年全年高出约30%，高盛以此作为收入多元化的证据。该公司预测2027财年收入为4127亿美元，每股收益为9.40美元，2028财年将分别升至7183亿美元和16.70美元。下行风险包括AI基础设施支出放缓、份额流失和供应链限制。