存储芯片价一年涨6倍 AI需求引爆结构性供应危机

存储芯片价格过去一年暴涨超6倍。摩根士丹利认定这是结构性供应危机,非周期波动。TrendForce 6月16日数据显示,全球存储市场将从2025年的2200亿美元飙升至2026年的8900亿美元。

危机根源在于AI驱动的高带宽内存(HBM)需求激增,碰撞极紫外光刻(EUV)设备和晶圆产能瓶颈。年供应增速上限约30%。三大厂商掌控近90%产能,资源倾斜高毛利HBM和服务器DRAM,挤压消费级市场。

摩根士丹利预计2027年PC DRAM供应缺口15%,智能手机内存缺口12%。为保利润,PC均价需涨67%,手机需涨34%——涨幅是疫情期的8至9倍。市场两极分化:云巨头预付锁产能,小企业在现货市场陷入困境。