软件股反弹 AI需求逆转“SaaS末日论” IGV五月涨21%

软件股涨势延续至2026年6月2日。此前Snowflake和戴尔的业绩粉碎了“SaaS末日论”这一自2025年底以来已抹去该板块2万亿美元市值的叙事。iShares Expanded Tech-Software ETF（IGV）在5月收涨21%，创2001年10月以来最佳月度表现，接连的超预期财报表明，AI正在加速而非取代企业软件需求。

Snowflake营收增长34%至13.9亿美元，AI客户数单季从9100跃升至13600。戴尔确认AI服务器营收161亿美元，同比增长757%，积压订单达513亿美元。英伟达CEO黄仁勋在Computex主题演讲中将代理式AI定位为下一代平台转型，进一步验证了协调这些代理的软件层价值。

ServiceNow上涨10%，两日涨幅达26%；Okta守住财报后30%的涨幅。MongoDB在营收增长25%后延续动能；CrowdStrike股价逼近52周高点，6月3日财报公布前维持强势。Unity微涨，但市场认为其上涨属渐进式而非变革性。