高盛合伙人：市场‘全是贪婪、毫无恐惧’ AI狂热主导风险偏好

高盛合伙人马克·威尔逊周一警告，金融市场正处于“全是贪婪、毫无恐惧”的极端状态，投资者如今先看SK海力士股价，再看地缘政治头条。这一转变反映出资金大规模轮动至AI计算与半导体领域，传统风险因素被忽视。

期权市场看跌/看涨比率已触及历史极端水平，杠杆化单一股票ETF资产（高度集中于存储芯片）激增。标普500指数年内上涨约10%，每股收益预期上升15%，但若剔除AI基础设施和能源板块，盈利预期基本未动。

威尔逊提醒，新任美联储主席凯文·沃什上任首年在历史上通常带来10%至36%的回调，且EPS增长预计在夏季后见顶。中东停火前景可能瓦解AI与能源的“杠铃”交易，使金融状况宽松，资本转向被忽视的欧洲和新兴市场。