标普500跌1.21% AI抛售引发防御性轮动 等权指数逆势涨0.77%

周四美股下跌，AI相关抛售从科技板块蔓延至电力设备、能源和工业板块。投资者转向防御性板块，而非撤离股市。纳斯达克指数重挫2.6%，创四个多月来最大单日跌幅；标普500指数下跌1.21%，为7月以来最差表现。道指基本持平，标普500等权指数上涨0.77%。

集中度加剧了分化：标普500前十大成分股约占指数市值的40%。GE Vernova和Bloom Energy位列指数跌幅榜前列，卡特彼勒亦大幅下挫。费城半导体指数暴跌6.72%，所有成分股均下跌，较6月高点回落逾26%，进入熊市区域。

防御性股票获得买盘。必需消费板块领涨标普500，通用磨坊涨8.01%，金宝汤涨8.69%。美债亦走强。Bespoke表示，此次广度分化至少为1990年以来第二大，仅次于2025年1月DeepSeek担忧冲击AI股的那次。BTIG的Jonathan Krinsky指出，2026年已有超过30%的交易日指数走势与多数成分股相反，为1996年以来最高比例。