美银Hartnett：避险情绪将持续至11月中旬，股市、美元与收益率或同步下跌

美国银行策略师迈克尔·哈特内特预计，避险情绪将持续至11月中旬，债券收益率、股票和美元可能同步下跌。在周五给客户的报告中，哈特内特表示，该行“战术性看跌至11月中旬”，理由是市场对AI交易和美国中期选举感到焦虑。

哈特内特指出，市场尚未定价民主党同时赢得众议院和参议院的可能性，他认为这一结果将终结当前的低税率、低监管体制，并拖累企业盈利增长。他提到，欧洲央行或巴黎方面逆转法国国债抛售，可能成为风险偏好回归的触发因素。

他还提到了AI超大规模企业的债券利差。他表示，这些利差见顶——通过削减资本支出或宣布“巨型”股权融资——可能缓解市场压力。

尽管存在担忧，流入AI领域的资金依然强劲。美银援引EPFR Global数据显示，科技股录得自7月以来最大单周流入，而本月调查显示全球投资者的科技股敞口处于2020年8月以来最高水平。近几日市场转向防御性板块，标普500等权重指数周四创下自2024年以来相对市值加权基准的最佳单日表现，必需消费板块有望创下1998年以来最佳月度表现。