标普道琼斯指数改革成长价值分类，影响3750亿美元被动基金

标普道琼斯指数将改革成长股与价值股的分类方法，此举将引发追踪相关指数的基金调仓，涉及被动资产规模估计达3750亿美元。新方法将于12月21日开盘前的年度再平衡时生效。

根据上周五公布的规则，该指数提供商将在衡量股票是否被低估时纳入无形资产、预估盈利和自由现金流。同时，将从成长潜力标准中移除12个月价格动量指标。该决定经过咨询期后做出。

彭博智能分析师James Seyffart估计，至少有3750亿美元被动基金追踪受影响指数。此次修订旨在反映研发支出和其他内部开发资产——会计规则通常将这些费用化而非资本化。批评者称，这种处理方式高估了知识产权密集型公司的估值，并可能将其排除在价值指数之外。

富时罗素正在单独审查其50-50的成长价值划分，其咨询期将于12月11日结束。