UBS于2026年2月10日将美国科技板块评级下调至中性，认为过去三年AI基础设施开支激增至四倍以上，或将进入峰值阶段。该行预计今年全球与AI相关的资本开支或达7000亿美元，对微软、谷歌、亚马逊、Meta和Oracle等公司形成压力。

展望方面，AI驱动的数据中心开支或将趋缓，对英伟达、博通和美光等硬件厂商构成阻力。分析师认为自主式AI工具与竞争加剧将抑制软件巨头增长与盈利能力，延续上周“SaaSpocalypse”抛售。尽管如此，Datadog在营收强劲但盈利预期谨慎下股价上行；而智能手机硬件高预期推高市盈率，增加下行风险。

白宫提前释放缓预期信号：美国1月非农就业报告定于2月11日（周三）上午8:30（东部时间）发布。白宫全国经济委员会主任凯文·哈斯特在周一接受CNBC采访时表示，无需担心“踩踏式”反应，小幅放缓或成常态。

市场预期新增就业约7万，区间为减少1万至增加13.5万；失业率料维持在约4.4%附近。近期指标承压：1月ADP私人就业新增2.2万；JOLTS职位空缺降至2020年以来低位；Challenger、Gray & Christmas的裁员公告为2009年以来最高。官员将疲软归因于生产效率提升与劳动力参与率因移民因素走弱。白宫贸易副发言人彼得·纳瓦罗建议下调预期，考虑到人口增长与遣返行动，新增就业或仅需5万。

梵蒂冈银行与晨星合作，于2026年2月10日发布两款天主教主题股票指数：晨星IOR欧元区天主教原则指数与晨星IOR美国天主教原则指数。

两款指数各纳入50家中盘及大盘企业，筛选标准依据晨星IOR天主教投资原则，涵盖生命圣洁、环境保护与反腐败。美国指数前十大权重包括Meta与亚马逊；欧元区指数涵盖ASML与德国电信。该指数系列与现有ESG基准并行，如标普500天主教价值指数（由标普道琼斯指数发行并授权全球X管理），其前十大权重包括英伟达与苹果。

在1月10日非农就业数据发布前，美国国债收益率显著下行，投资者对年内美联储降息的预期升至约30%。12月零售销售持平，13个细分中8个下滑，凸显劳动力疲软与通胀压力的担忧。

各期限国债收益率普遍下行至少4个基点，其中10年期美债收益率降至4.13%，为1月15日以来最低；当日最大回撤达7个基点，为4月以来最大单日跌幅。受此影响，10年期美债价格走弱。

摩根士丹利（Oppenheimer）将 Unity（NYSE:U）评级由 Perform 上调至 Outperform，看好其基本面改善与审慎的成本管控，推动股价单日上涨4.5%。该股收于28.49美元，较前一交易日收盘上涨3.6%。

评级上调叠加游戏业务增长加速，同时淡化来自谷歌 Project Genie 的竞争威胁，并给出38美元目标价。过去一年日内波动显著放大至58次超过5%。机构观点分化：UBS将目标价下调至32美元，Barclays认为存量巨头在转型期受益，资金正从SaaS回调转向2026年。Unity年内跌幅35.6%，较52周高点49.47美元的回撤为42.4%；以1000美元初始投入计算，现值约223.16美元。

菲亚特克莱斯勒正评估退出与三星SDI在美国的电池合资企业，以缓解因电动车业务计提超220亿欧元减值带来的现金流压力。

该合资企业于2021年成立，投资25亿欧元并承诺创造1400个就业岗位；2024年开始生产，后转向储能电池。尽管如此，美国工厂仍是菲亚特克莱斯勒电池供应的关键，未来将择机评估退出或对外转让股权。此前，该公司以1亿美元收购了其在加拿大LG能源解决方案合资企业的全部股权。退出动因还包括政策环境不利与电动车需求不及预期。

Saia（纳斯达克代码：SAIA）四季度净利为每股1.77美元，同比降38%、低于预期14美分；运营比率91.9%（经营亏损率8.1%），较去年同期恶化480个基点、环比再恶化430个基点。剔除470万美元的保险相关理赔，净利将达1.91美元/股，符合指引。

公司正投入20亿美元扩建39个转运中心，目标于2026年将利润率改善100–200个基点，并预计Q1运营比率较Q4进一步走弱300–400个基点。Q1营收指引为7.90–8.00亿美元。受整体市场走弱影响，股价周二下跌5.1%。

onsemi（纳斯达克：ON）收盘上涨3.1%。第四季度调整后每股收益0.64美元，高于0.62美元预期；营收15.3亿美元，同比下滑11.2%。超预期的业绩被谨慎的一季报指引抵消，营收与利润均预计不及预期。自由现金流占比31.7%。尽管承压，股价自开盘下跌4.6%后翻红至66.82美元，再创新高；年内涨幅17.9%，5年累计回报66.4%，1000美元可获利约1674美元。年内出现31次以上单日波动超5%的大单，波动性仍高。

行业背景显示，英特尔第四季度业绩不及预期且一季报谨慎，预示2026年仍将面临供应紧张。

2026年美国个税退税受“K型收入分配”影响显著。2025年7月签署的《One Big Beautiful Bill》延续2017年减税并把州和地方税抵免上限提升至4万美元，但对高收入群体的优惠逐步取消。

整体退税额预计平均增加逾700美元，达到约3800美元。最高1%群体平均增益约908美元，前5%群体预计增益约3748美元；收入3.3万美元及以下群体平均仅增加18美元。在通胀、劳动力市场走弱及财富分配有限的背景下，收入差距或进一步拉大。

黑石增持Anthropic，投资增至约10亿美元，按其当前估值测算。本轮由黑石私募股权策略基金BXPE注资2亿美元，延续此前在Anthropic 13亿美元融资中的183亿美元估值参与。

Anthropic主打Claude大模型，本轮募资超初始10亿美元目标，逾倍募集。其他机构包括Coatue Management、新加坡GIC Pte、Iconiq Capital及战略投资者NVIDIA、微软，阿布扎比MGX亦在洽谈参与。

亚马克(纽约证券交易所: ARMK)在尾盘交易中上涨4.5%。尽管第四季度业绩表现参差，但营收同比增长6.1%至48.3亿美元，超出47.5亿美元的预期；每股收益0.36美元低于市场预期0.45美元。

公司全年每股收益指引上调至2.23美元，较分析师平均预期高出16.4%，带动市场信心与情绪转暖。截至2月10日，ARMK年内涨幅达11.6%，股价位于40.81美元，接近44.15美元的一年期高点。

amentum控股（NYSE: AMTM）公布四季度营收32.4亿美元，同比降5.2%，低于全年指引中值141.3亿美元的中点，环比低于0.5%。非GAAP每股利润0.54美元，超出市场预期4.4个百分点。

在美政府长时间停摆与合同交接压力下，毛利率因优先高毛利合同与严格成本管控而扩大。公司看好核能、航天与数字基础设施，预计随政府运营恢复实现环比营收改善；CFO Travis Johnson强调订单充足与现金流改善。主要风险为高优先级合同的资金延迟与中标时点。

xAI联合创始人Tony Wu宣布离职，称因监管调查与用户反馈权威压力，系该公司战略重组期间第五位离任的联合创始人。

其离职被视为新机遇的开端。此前已退居或暂缓的联合创始人包括Igor Babuschkin、Kyle Kosic、Christian Szegedy及Greg Yang，后者将转向淋巴单核细胞相关研究。

xAI由埃隆·马斯克于2023年创立，因Grok生成深度伪造、未经授权的成人内容及使用真实与未成年人肖像等指控处于风口浪尖；其与星舰的并购交易显示SpaceX估值约100亿美元、xAI约250亿美元，推动潜在大规模IPO进程。此前马斯克已宣布将xAI与X整合以共享数据、模型与算力。

分析人士认为，监管压力与重组将使公司近期的组织与战略前景保持不确定。

1月3日，美国国债显著上行，受12月零售销售弱于预期拖累投资者情绪。

美联储联邦基金利率期货显示2月加息概率升至73%，较前一交易日的65%上调；10年期美债收益率降至3.92%，为近11周新低；2年期美债收益率上摸至4.65%，显示避险资产需求增强。

美国国家零售联合会将12月销售较非季节性水平下修0.3%，低于0.2%的经济预测中值。

糖期货SBK26受压走弱，触及合约低位，MACD呈空头排列且双线下行，显示动能不足。

基本面显示全球供应偏过剩，巴西或创高产、印度或增出口，价格承压。若价格下破13.66美分，将确认低位并指向12.00美分目标位；关键阻力位14.50美分可设保护性买入止挡。本为模拟交易思路，不涉及任何账户管理。

原油期货周二大幅上涨，供应担忧加剧，结算价攀升3.5%至78.50美元/桶。NYMEX。此上涨趋势源于中东地区地缘政治紧张局势，推高市场波动性及对避险资产的需求。中国等主要经济体强劲的能源需求，以及美国能源信息署报告的原油库存减少，共同支撑了原油期货的上涨。

美元疲软也推升了油价，使以其他货币计价的买家更易购入。市场密切关注库存水平与生产削减，作为评估供应稳定性的关键指标。

2026年2月3日，纽约市场黄金与白银期货价格显著上涨。NY Merc数据显示，黄金期货价格飙升5.2%，至每盎司1,950美元，白银期货价格则上涨7.3%至每盎司24.50美元。全球经济不确定性加剧，投资者转向避险资产，推动贵金属市场强劲反弹。

市场波动受地缘政治紧张局势和通胀担忧驱动。美联储谨慎的加息策略也影响了金属价格走势。白银表现尤为强劲，工业需求与投资兴趣增加。交易员正密切关注即将发布的经济数据，以寻找市场进一步方向。

周二美股分化：道琼斯工业平均收于历史高位，上涨0.2%；标普500下跌0.1%；纳斯达克综合指数下跌0.2%。

12月零售销售同比走弱、环比几乎持平，低于预期，显示假日消费放缓，市场对美联储降息的预期上升。超过七成交易员预计6月利率将下调，1月与4月维持无降的呼声占多数。关注周三的1月非农就业报告与周五的消费者物价指数，监测劳动力状况与通胀压力。

本周黄金从5000美元关口回落，比特币跌破69000美元，受波动加剧与信心承压影响。

策略数字资产首席执行官兼比特币坚定支持者迈克尔·萨利尔宣布，公司将继续在比特币上无限期买入，即便账面亏损已超过5亿美元。

上周该公司又追加9000万美元买入比特币，持仓增至714,644枚，按2026年2月10日约68,829美元/枚的价位计算，总价值约49亿美元，较买入价仍亏约1.1亿美元。

萨利尔表示，公司将每季度持续买入，不考虑卖出。公司持有约3.4%的比特币供应，现金储备与股票发行所得合计约14.4亿美元，足以覆盖约2.5年的债务与分红需求。

若比特币跌至极低水平，公司将优先通过再融资而非抛售应对。尽管其股价近6个月下跌约66%，现报约134.58美元，但萨利尔仍看好比特币的长期走势。

2月10日，Mony Group股价一度下跌13.8%。西班牙公司Tuio推出搭载ChatGPT的保险比价App Tuio Home，引发对AI冲击保险比价市场的担忧，并拖累Future PLC下跌6.6%、Admiral下跌2.1%。

RBC分析师认为，AI威胁在英国被高估，Mony Group有望在本土推出类似能力；而美国因比较市场成熟度较低，面临更严峻挑战。该App可让用户输入房产信息获取房贷报价，预示AI驱动工具可能削弱传统比价站点流量。